Entrepreneurs : quelle stratégie adopter pour bien préparer sa retraite ?

Le saviez-vous ? Au moment de la retraite, les entrepreneurs individuels et les chefs d’entreprise peuvent perdre jusqu’à 70% de leurs revenus (contre 25% à 50% en moyenne pour les salariés). Une baisse significative, qu’il est important d’anticiper… Y compris lorsqu’on est encore jeune et qu’on a bien d’autres préoccupations !

Alors, en tant qu’entrepreneur, comment préparer sa retraite ? Quelle stratégie adopter, et quels placements privilégier ? Voici nos conseils pour anticiper votre retraite en tant qu’entrepreneur.

Pour commencer : l’importance de bien s’informer sur la retraite d’un entrepreneur

On a beau se dire que la retraite c’est dans longtemps, qu’on est encore jeune et qu’on a bien le temps, les chiffres sont têtus : au moment de partir à la retraite, les entrepreneurs et chefs d’entreprise font partie des plus mal lotis. Et pour cause : comparé aux travailleurs salariés, ils versent moins de cotisations sociales… et sont donc moins bien couverts.

Il est donc important de s’informer sur sa retraite future, en se posant les bonnes questions : quels sont vos revenus ? Cotisez-vous avec votre statut actuel ? A quel âge êtes-vous supposé partir à la retraite ? Avez-vous subi des interruptions de carrière ? Etes-vous propriétaire de votre résidence principale, ou prévoyez-vous de le devenir ? Avez-vous du patrimoine ? N’hésitez pas, également, à faire une simulation pour estimer le montant de votre future retraite (par exemple, sur le site assuranceretraite.fr).

Une fois que vous aurez une meilleure visibilité sur vos revenus futurs en tant qu’entrepreneur, vous pourrez établir une stratégie pour préparer au mieux votre retraite. Et ce, même si vous n’avez que 30 ou 35 ans : plus vous commencerez tôt, plus vous pourrez lisser votre effort d’épargne dans le temps, et plus votre capital à l’arrivée sera important.

Quelques conseils pour anticiper sa future retraite d’entrepreneur

• Diversifier ses placements. Cela signifie ne pas laisser tout son argent sur une seule et même enveloppe (assurance-vie, Livret A, etc), mais plutôt varier autant que possible les solutions d’épargne. La diversification permet d’optimiser la sécurité et le rendement potentiel de vos placements.
• Mettre de l’argent de côté tous les mois. Cela paraît évident, et pourtant… Peu d’entrepreneurs ont véritablement conscience de la baisse de revenus à la retraite. Pour éviter les déconvenues, une seule solution : épargner autant que possible chaque mois, en fonction de ses revenus. Par exemple, on peut mettre en place un virement automatique pour ne pas avoir à y penser.
• Privilégier les placements dynamiques, à condition d’avoir un horizon long terme et que cela corresponde à votre profil de risque. En vous tournant vers des placements avec un niveau de risque plus important, le rendement est potentiellement plus élevé.
• Acquérir sa résidence principale. L’objectif est de ne plus avoir de loyer à payer au moment de la retraite, ce qui permet d’alléger son budget et de dégager de l’épargne. Si vous en avez la possibilité, pensez à faire l’acquisition de votre résidence principale. Sinon, il existe d’autres possibilités pour investir dans l’immobilier : parts de SCPI, investissement locatif, achat de parkings, etc.

Quels sont les meilleurs placements à privilégier pour la retraite d’un entrepreneur ?

L’assurance-vie

L’assurance-vie n’est pas seulement une enveloppe dans laquelle il est possible de placer son épargne (sans plafond de versement). C’est aussi un excellent outil pour gérer son patrimoine et préparer sa retraite en tant qu’entrepreneur !

Voici ce qu’il faut savoir en priorité :

• Il est possible de détenir autant d’assurances-vie qu’on le souhaite, ce qui permet de diversifier les stratégies d’investissement et/ou les assureurs.
• On peut désigner plusieurs bénéficiaires au contrat. En cas de décès, chaque bénéficiaire profite d’un abattement de 152 500€ sur les droits de succession, dès lors que les sommes ont été versées avant les 70 ans de l’assuré.
• Les sommes restent disponibles en permanence.
• Les plus-values bénéficient d’un abattement annuel au bout de 8 ans de détention : 4600€ pour une personne seule, et 9200€ pour un couple.
• Il est possible de sortir du contrat en rente viagère, avec une imposition qui décroît avec l’âge de l’assuré.

L’investissement sur les supports en unités de compte supporte un risque de perte en capital puisque leur valeur est sujette à fluctuation à la hausse comme à la baisse dépendant notamment de l'évolution des marchés financiers. L'assureur s'engage sur le nombre d'unités de compte et non sur leur valeur qu'il ne garantit pas.

Le PER

Depuis 2019, le PER a pour vocation de regrouper tous les dispositifs retraite existants en un seul (PERCO, contrat Madelin, etc). Il est accessible à tout le monde, qu’on soit salarié, entrepreneur ou sans emploi.

Comme pour l’assurance-vie, on peut effectuer des versements quand on le souhaite. A cette différence près : le PER reste bloqué jusqu’à la retraite, à l’exception de quelques cas de déblocage anticipé (acquisition de la résidence principale, fin de droits au chômage…). On peut également déduire de l’impôt sur le revenu les versements effectués, dans la limite de 10% des revenus nets imposables.

A la retraite, la sortie se fait sous forme de rente et/ou de capital. Cette rente ou ce capital sont fiscalisés : ils sont imposables selon la tranche marginale d'imposition (TMI) dans laquelle vous vous situez.

Autrement dit, le PER est particulièrement intéressant pour les entrepreneurs qui sont fortement imposés et qui souhaitent réduire le montant de leur impôt sur le revenu, dans la mesure où chaque versement réalisé sur un PER est déductible du revenu imposable. Si cet avantage ne vous concerne pas, mieux vaut opter pour l’assurance-vie. N'oubliez pas, l’investissement sur ce support comporte aussi des risques notamment de perte en capital.

Le Plan d’Epargne en Actions (PEA)

Le PEA est une enveloppe qui permet d’investir dans des actions d’entreprises européennes, tout en bénéficiant d’un avantage fiscal au bout de 5 ans de détention (les gains sont alors défiscalisés, et uniquement soumis aux prélèvements sociaux de 17,2%). On peut y verser 150 000€ maximum (300 000€ pour un couple marié ou pacsé).

Si investir en actions est risqué, c’est aussi l’un des placements les plus rentables sur le long terme et donc pour anticiper sa retraite d’entrepreneur. Plus le temps passe et plus la volatilité des marchés (c’est-à-dire les fluctuations à la hausse et à la baisse) diminue*. Enfin, même si cela n’est jamais garanti et que les risques de pertes existent, la plupart des actions tendent à se valoriser au fil du temps.

Attention, les performances passées ne présagent pas des performances futures

Il est possible de sortir du PEA en capital ou en rente viagère, défiscalisée hors prélèvements sociaux lors de la retraite. Cela représente un avantage notable, notamment par rapport au PER.

Les cours des actions et des obligations sont soumis à d’importantes fluctuations et votre portefeuille pourrait perdre de sa valeur subitement. Il existe également le risque de crédit qui concerne surtout les obligations (l’émetteur se retrouve dans l’incapacité de rembourser ses créanciers).

Les parts de SCPI

Les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) sont un excellent moyen d’investir dans la pierre, sans les contraintes inhérentes à ce type de placement donc une option pertinente pour préparer sa retraite en tant qu’entrepreneur. Elles présentent par ailleurs de nombreux avantages : faible ticket d’entrée, mutualisation des risques, revenus potentiels réguliers…

Par ailleurs, elles sont l’un des rares placements à être indexés sur l’inflation. En effet, elles perçoivent des loyers indexés sur trois indices qui tiennent compte de ce mécanisme : l'Indice de référence des loyers (IRL), l'Indice des loyers commerciaux (ILC) et l'Indice des loyers des activités tertiaires (ILAT).

On peut investir dans plusieurs SCPI, en fonction des secteurs d’activité auxquels on souhaite être exposé : commerces, bureaux, établissements de santé, etc. Les parts peuvent être acquises en direct, ou via une assurance-vie.

Investir comporte des risques, notamment de perte en capital L’investissement dans les SCPI est conseillé aux épargnants qui disposent d’un horizon de placement de 8 ans minimum. Comme tout investissement immobilier, la SCPI est un placement peu liquide.

Cet article ne constitue pas une offre, ni un conseil en investissement

* Article AMF « Rendement et risques de placement en actions » mai 2023